Glosario

El vocabulario, sin la jerga.

40 términos explicados como se los explicaríamos a alguien sentado enfrente. Nadie debería firmar nada que no entienda.

Lo básico

Los ocho términos sin los cuales no se puede leer nada más de esta lista.

CFD: Contrato por diferencia. Un acuerdo con el bróker para intercambiar la diferencia de precio de un activo entre la apertura y el cierre. No compras el activo: no tienes propiedad, ni voto, ni entrega física.
Pip: La unidad mínima de variación habitual de un par de divisas: 0.0001 en la mayoría, 0.01 en los pares con yen. Cuánto vale en dinero depende del tamaño de tu posición.
Spread: La diferencia entre el precio al que puedes comprar y aquel al que puedes vender en un mismo instante. Es el costo principal de cada operación y se amplía cuando baja la liquidez.
Lote: La unidad estándar de tamaño. En divisas, un lote estándar son 100,000 unidades de la divisa base; un mini lote, 10,000; un micro lote, 1,000.
Apalancamiento: La relación entre la exposición que controlas y el capital que depositas. Con 1:500 controlas 500 unidades por cada una tuya. Multiplica las ganancias y las pérdidas exactamente igual.
Margen: El capital que queda bloqueado como garantía mientras la posición está abierta. No es lo máximo que puedes perder: lo que arriesgas es el valor nocional.
Posición larga / corta: Larga es apostar a que el precio sube; corta, a que baja. Los CFD permiten ambas con la misma facilidad, algo imposible con una compra tradicional de acciones.
Volatilidad: La magnitud y la velocidad con la que se mueve un precio. Más volatilidad significa más oportunidad y más riesgo, en la misma proporción.

Cómo se envía y cómo se llena una orden. Aquí es donde la teoría se encuentra con el mercado real.

Orden de mercado: Se ejecuta al mejor precio disponible en ese instante. Rápida, pero sin garantía de precio.
Orden limitada: Se ejecuta solo a tu precio o mejor. Garantiza el precio, no la ejecución: si el mercado no llega, no entras.
Stop loss: Una orden que cierra la posición si el precio va en tu contra hasta un nivel dado. Limita la pérdida; no la garantiza, porque en un hueco puede ejecutarse peor.
Take profit: La orden simétrica: cierra la posición cuando el precio alcanza tu objetivo de ganancia.
Trailing stop: Un stop que se mueve a favor conforme avanza el precio, protegiendo parte de la ganancia acumulada.
Slippage: La diferencia entre el precio que pediste y el que obtuviste. Aparece en noticias de alto impacto y en momentos de baja liquidez.
Hueco (gap): Un salto de precio sin operaciones intermedias, típico entre el cierre y la apertura siguiente. Es el mecanismo por el que un stop puede ejecutarse mucho peor de lo previsto.
Requote: Cuando el bróker no puede ejecutar al precio solicitado y ofrece otro. Menos frecuente en modelos de ejecución de mercado.

Lo que resta del resultado aunque la operación salga bien.

Swap: El cargo o abono por mantener una posición abierta de un día para otro, derivado del diferencial de tipos de interés entre las divisas implicadas.
Comisión: Un cargo fijo por lote operado, típico de las cuentas de spread ajustado (Raw ECN). Se paga además del spread, que en esas cuentas es menor.
Cuenta Standard STP: Modelo sin comisión, con el costo incorporado en un spread algo más amplio. Suele ser la puerta de entrada.
Cuenta Raw ECN: Spread muy ajustado más una comisión por lote. Sale a cuenta con volumen alto y operativa frecuente.
Cuenta swap-free: Cuenta sin cargos de financiación nocturna, disponible en ciertas jurisdicciones y bajo condiciones del bróker.
Llamada de margen: El aviso de que tu capital ha caído por debajo del nivel exigido para sostener las posiciones abiertas.
Stop out: El cierre automático de posiciones por parte del bróker cuando el margen cae bajo el umbral. Ocurre al precio del momento, sin consultarte.
Equity y balance: El balance es el saldo cerrado; el equity incluye además el resultado flotante de las posiciones abiertas. El margen se mide contra el equity.

El vocabulario que separa operar de apostar.

Tamaño de posición: Cuántos lotes abres. Se calcula a partir de lo que estás dispuesto a perder y de la distancia a tu stop, nunca al revés.
Ratio riesgo-beneficio: Cuánto arriesgas frente a cuánto buscas ganar en una operación. Un 1:2 significa arriesgar una unidad para buscar dos.
Drawdown: La caída desde el punto más alto que ha alcanzado tu capital. Es la métrica que mide de verdad si una estrategia es soportable.
Racha de pérdidas: Series de operaciones perdedoras consecutivas. Son estadísticamente inevitables; el tamaño de posición decide si las sobrevives.
Expectativa matemática: El resultado promedio por operación de una estrategia. Puede ser positiva con menos aciertos que fallos, si las ganancias son mayores que las pérdidas.
Sobreoperación: Operar más de lo que justifica tu método, normalmente para recuperar una pérdida. Es la causa más común de cuentas vaciadas.
Backtest: Probar una estrategia sobre datos históricos. Útil para descartar ideas malas; nunca una promesa de resultados futuros.
Diversificación: Repartir el riesgo entre activos poco correlacionados. Reduce el riesgo específico, no el riesgo de mercado.

Las dos formas de decidir, y las palabras que aparecen en cualquier análisis.

Análisis técnico: Estudio del precio y del volumen para anticipar movimientos. Trabaja sobre lo que hace el mercado, no sobre por qué lo hace.
Análisis fundamental: Estudio de los datos económicos y de los estados financieros para estimar el valor de un activo.
Soporte y resistencia: Niveles donde el precio se ha frenado repetidamente: soporte por abajo, resistencia por arriba.
Tendencia: La dirección dominante del precio: máximos y mínimos crecientes al alza, decrecientes a la baja.
Media móvil: El promedio del precio en un número de periodos. Suaviza el ruido para hacer visible la dirección de fondo.
Volumen: Cuánto se ha operado en un periodo. Un movimiento con volumen alto suele tener más convicción detrás.
Calendario macro: El programa de publicaciones económicas —empleo, inflación, decisiones de tipos— con fecha y hora conocidas de antemano.
Correlación: La medida en que dos activos se mueven juntos. Dos posiciones muy correlacionadas no son dos ideas: son la misma apuesta al doble de tamaño.

Un asesor con nombre te la explica sin prisa y sin condicionarla a que abras una cuenta. Antes de eso, conviene leer el aviso de riesgo.